Ganhos Básicos por Ação O que é Ganhos Básicos por Ação O lucro básico por ação é uma medida aproximada da quantidade de lucro de uma empresa que pode ser alocada a uma ação de suas ações. O lucro básico por ação (EPS) não tem em conta os efeitos dilutivos dos títulos convertíveis. O EPS básico é calculado da seguinte forma: EPS básico (dividendos preferenciais de renda líquida) número médio ponderado de ações ordinárias em circulação Carregando o jogador. DESLIGANDO BENEFÍCIOS BÁSICOS POR AÇÃO Para as empresas que possuem uma estrutura de capital complexa (ou seja, emitiram títulos potencialmente dilutivos), o EPS diluído é considerado uma métrica mais precisa que o EPS básico. O EPS diluído leva em consideração todos os títulos dilutivos pendentes que poderiam ser exercidos (como opções de ações e ações preferenciais conversíveis) e mostra como tal ação afetaria o lucro por ação. Se uma empresa possui uma estrutura de capital simples, o que significa que não emitiu títulos potencialmente dilutivos, o EPS básico pode ser uma métrica útil por conta própria. As empresas com uma estrutura de capital complexa devem informar o EPS básico e o EPS diluído para fornecer uma imagem mais precisa do seu lucro por ação, o EPS básico será sempre o mais alto dos dois. Se a empresa possui uma estrutura de capital simples, ela só precisa relatar EPS básico. Exemplo de ganhos básicos por ação Uma empresa reporta lucro líquido de 100 milhões após despesas e impostos. A empresa emite dividendos preferenciais aos seus acionistas preferenciais de 23 milhões, deixando os ganhos disponíveis para os acionistas comuns de 77 milhões. A empresa tinha 100 milhões de ações ordinárias em circulação no início do ano e emitiu 20 milhões de novas ações ordinárias no segundo semestre do ano. Como resultado, o número médio ponderado de ações ordinárias em circulação é de 110 milhões: 100 milhões de ações no primeiro semestre e 120 milhões de ações no segundo semestre do ano (100 x 0,5) (120 x 0,5) 110. Dividindo Os ganhos disponíveis para os acionistas ordinários de 77 milhões pelo número médio ponderado de ações ordinárias em circulação de 110 milhões dão um EPS básico de 0,70. Impacto do lucro básico por ação O comércio de ações em múltiplos de lucros por ação, portanto, um aumento no EPS básico pode fazer com que um preço de ações aprecie em linha com os ganhos crescentes da empresa em uma base por ação. Aumentar o EPS básico, no entanto, não significa que a empresa gere ganhos maiores em termos brutos. As empresas podem comprar ações, diminuindo sua contagem de ações como resultado e distribuindo o lucro líquido menos os dividendos preferenciais em menos ações ordinárias. O EPS básico pode aumentar mesmo se os ganhos absolutos diminuírem com uma contagem decrescente de partes comuns. Outra consideração para o EPS de base é o desvio do EPS diluído se as duas medidas de EPS forem cada vez mais diferentes, pode mostrar que existe um alto potencial para que os acionistas comuns atuais sejam diluídos no futuro. Conclusões por ação - EPS O que é ganhos por ação - O lucro do EPS por ação (EPS) é a parcela do lucro de uma empresa atribuída a cada ação em circulação das ações ordinárias. O lucro por ação serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. Ao calcular, é mais preciso usar uma média média ponderada de ações em circulação durante o prazo de notificação, porque o número de ações em circulação pode mudar ao longo do tempo. No entanto, as fontes de dados às vezes simplificam o cálculo usando o número de ações em circulação no final do período. O EPS diluído se expande no EPS básico, incluindo as ações de conversíveis ou warrants em circulação no número de ações em circulação. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Lucro por ação - o lucro do EPS por ação é geralmente considerado como a variável mais importante na determinação de um preço de ações. É também um componente importante usado para calcular o índice de avaliação de preço para lucro. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha um lucro líquido de 25 milhões. Se a empresa paga 1 milhão em dividendos preferenciais e tenha 10 milhões de ações para metade do ano e 15 milhões de ações para a outra metade, o EPS seria de 1,92 (2412,5). Primeiro, o 1 milhão é deduzido da receita líquida para obter 24 milhões, então uma média ponderada é tomada para encontrar o número de ações em circulação (0,5 x 10M 0,5 x 15M 12,5M). Um aspecto importante do EPS que muitas vezes é ignorado é o capital que é necessário para gerar o lucro (lucro líquido) no cálculo. Duas empresas poderiam gerar o mesmo número EPS, mas poderia-se fazê-lo com menos equidade (investimento) - essa empresa seria mais eficiente ao usar seu capital para gerar renda e, todas as outras coisas iguais, seria uma empresa melhor. Os investidores também precisam estar cientes da manipulação de lucros que afetará a qualidade do número de lucros. É importante não confiar em nenhuma medida financeira, mas usá-la em conjunto com a análise de declarações e outras medidas.
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